サムスンは、DDRモジュールの需要に対応するため、DRAM生産ラインの抜本的な転換を検討しており、現在進行中のメモリ・スーパーサイクルにおいて最大限の利益を確保しようとしています。
サムスンはDDR5モジュールがHBMモジュールよりも「大きな」ビジネスチャンスがあると見ているものの、生産の大部分はAI向けとなる見込みです。
メモリ不足は「前例のない」レベルに達し、一部のRAMモジュールは1,000ドルの壁を超えており、供給は今後数四半期にわたって逼迫した状況が続くと予想されています。
こうした状況を受け、DigiTimesは、韓国の大手DRAMメーカーの一つであるサムスンが、HBMセグメントにおける競争の激化により収益性が悪化したため、DDRおよびLPDDRモジュールへの生産量の割合を増やすことで生産の多様化を図ろうとしていると報じています。
一方、DDR5のスポット価格は日々最高値を更新しており、サムスンにとって絶好の機会となっています。
64GB RDIMMの公式価格は、2025年第3四半期の約265米ドルから第4四半期には450米ドルへと上昇し、約70%の急騰となりました。
DDR5は現在、HBM3EよりもSamsungの利益に貢献しており、今後の四半期ごとの価格上昇により、モジュール価格は500米ドルに近づく可能性があります。
Samsungは、1c DRAM技術に生産ラインのより大きな割合を割り当てると予想されており、DDR5、LPDDR5X、LPDDR6、GDDR7モジュールの生産余地が拡大します。
さらに重要なのは、RDIMMの粗利益率が75%と非常に高いことです。この生産能力シフトにより、Samsungは最終的にHBMよりも汎用DRAMセグメントでより多くの収益を上げることができるようになりますが、この動きがゲーマー市場にとって有益だと考えているなら、それは間違いかもしれません。
生産の大部分はAIセグメント、特にデータセンター構築に携わるCSPやAI大手企業に割り当てられると予想されており、これは消費者市場にとって大きな痛手となるでしょう。
AIの需要が粗利益率を高め、最終的にはDRAMサプライヤーがこのスーパーサイクルの恩恵を最大限に享受できるようになるため、Micronがコンシューマー向け事業からの撤退を決定した理由の一つはここにあります。
市場は今のところ改善の兆しを見せていないため、ゲーマーにとって状況がどうなるかは興味深いところです。
解説：
サムスンがHBMではなくDDR5の方に生産をシフトさせるのではないかとの情報が出ています。
サムスンはHBMの生産でNVIDIAからダメ出しを食らったり、品質についてダメを出されることの多いメーカーです。
一時期3nmの微細化に関してTSMCを抜いて1番などと誇っていた時期がありましたが、歩留まりがあげられず結局TSMCの後塵を拝しています。
サムスンのこの自社技術に対する過剰なハッタリはすでにほとんどの人が理解していて、今ではサムスンが世界一を誇っても「あー、また歩留り上がらないんだろうなあ」と見切っていると思います。
実に韓国メーカーらしい行動です。
サムスンの前会長イ・ゴンヒ氏はこの傾向が分かっていたのか、決しておごるなと口癖のように言っていたようですね。
メモリ製造は非常に競争が激しいので、油断しているとトップのメーカーでもあっという間に追い抜かれるというのが現実なのでしょう。
HBMに関しては2024/5頃にNVIDIAのテストに不合格という報道が出て、物議をかもしました。
MicronとSK Hynixとは対照的ですね。
こうした背景を知っているとHBMの品質をクリアできるチップの歩留りが上がらないのかなあと勘ぐってしまいます。