■メモリ価格高騰がルーター市場を直撃
Counterpoint Researchは2026年2月11日、メモリ価格トラッカーの最新データを公開し、消費者向け電子機器に使用されるメモリ価格が過去1年間で600%以上上昇したことを明らかにした。
この価格高騰は、AIサーバー向けの高マージン需要の急増によって引き起こされている。
PC市場やローエンドスマートフォン市場における「モバイルメモリ」の困難は既に広く知られているが、今回の報告で最も深刻な影響を受けているのがルーター、ゲートウェイ、セットトップボックスといったブロードバンド製品であることが判明した。
Counterpointのデータによれば、過去9カ月間でスマートフォンメモリ価格は3倍に上昇したのに対し、「コンシューマーメモリ」を使用するブロードバンド製品の価格は約7倍に跳ね上がっている。
ルーターが最も大きな打撃を受けており、特に安定した供給を確保していないOEMや交渉力の弱いメーカーが厳しい状況に置かれている。
Counterpointの分解・BOM分析サービスによれば、ローエンドからミッドレンジのルーターにおいて、メモリが部品表（BOM）全体に占める割合は、ちょうど1年前の約3%から現在は20%以上に急上昇している。
この劇的な変化により、機器メーカーは価格設定、ハードウェア構成、製品ロードマップの見直しを迫られている。
■通信事業者のブロードバンド展開に警告
メモリ価格高騰は、2026年に積極的なブロードバンド展開を計画している通信事業者にとって深刻な警告となっている。
世界中の通信事業者は、光ファイバーおよび固定無線アクセス（FWA）の大規模展開に多額の投資を行っている。
これらの展開は、ルーター、ゲートウェイ、セットトップボックスといった顧客構内設備（CPE）を大量に必要とする。
コンポーネントコストの上昇により、通信事業者は以下のような影響を受けると予想される。
厳しい設備投資予算で運営している事業者にとって、ハードウェアコストの突然の上昇は大規模展開を遅らせる可能性がある。
多くの事業者は、高度なネットワーク最適化、セキュリティ、スマートホーム統合が可能なAI搭載CPEデバイスの導入を計画していた。
これらのデバイスはより多くの計算能力と大幅に高いメモリ容量を必要とする。
現在のメモリ不足は、高度なブロードバンドハードウェアのコストを増加させ、供給可能性を制限することで、これらの計画を脅かしている。
結果として、通信事業者は供給状況が安定するまで次世代CPE展開を遅延または縮小する必要が生じる可能性がある。
■メモリ不足の全体像
Counterpointの2026年2月版メモリ価格トラッカーによれば、メモリ価格は2026年第1四半期に前四半期比で80～90%上昇している。
これは「前例のない記録的な急騰」と表現されている。
サーバー向けDRAM価格は平均90～98%上昇し、2025年第4四半期の60～76%増加に続く急激な値上がりとなった。
サーバーメモリ価格は2026年第2四半期にさらに20%上昇すると予測されている。
PC向けDRAM価格は第1四半期に91～100%上昇し、第4四半期の20～35%増加から大幅に加速した。
ノートPC向けDDR4 SODIMM 8GBモジュールは、2025年第4四半期に前四半期比35%上昇した後、2026年第1四半期には91%の上昇が見込まれている。
NAND価格も同様の上昇傾向を示しており、第4四半期は比較的穏やかだったものの、第1四半期に急激に上昇した。
HBM（High Bandwidth Memory）を含む全てのメモリセグメントが記録的な高値を記録している。
Counterpointのシニアアナリスト、Jeongku Choi氏は「デバイスメーカーにとって、これは二重の打撃です。コンポーネントコストの上昇と消費者の購買力低下により、四半期が進むにつれて需要が減速する可能性が高い。OEMは調達パターンを変更するか、より高い価格を正当化するために消費者に価値を提供するプレミアムモデルに焦点を当てる必要があります」と述べた。
DRAM製造メーカーの営業利益率は2025年第4四半期に60%台に達しており、汎用DRAMの利益率が初めてHBMを上回った。
2026年第1四半期はDRAM利益率が史上最高値を超える期間になると予想されている。
■主要PCメーカーの価格改定
メモリ価格高騰を受けて、Dell、Lenovo、HP、Ciscoといった主要メーカーが価格改定を発表している。
TrendForceの報告によれば、Dellは2025年12月中旬から少なくとも15～20%の価格引き上げを実施した。
Dell COOのJeff Clarke氏は「メモリチップのコストがこれほど速く上昇するのを見たことがない」とし、全ての製品ラインでコストが上昇していると警告した。
Lenovoは2026年1月初旬から価格改定を実施し、顧客に対して2026年1月1日をもって現在の見積もりと価格が失効することを通知した。
HP CEOのEnrique Lores氏は、メモリチップが典型的なPCコストの約15～18%を占めると指摘し、2026年後半は特に厳しくなる可能性があると警告した。
CiscoのCEO Chuck Robbins氏は2026年第2四半期の決算説明会で、既に価格改定を発表しており、「市場動向を引き続き監視し、必要に応じて追加の調整を行う」と述べた。
Robbins氏は、ネットワーク機器がサーバーよりも必要とするメモリが少ないため「価格上昇はより控えめ」だとしながらも、「顧客は理解しています。好ましくないかもしれませんが、これは私たち全員が対処している動的な問題だと理解しています」と語った。
■スマートフォン・PC市場への影響
メモリ価格高騰は、スマートフォンとPC市場の2026年見通しを大幅に悪化させている。
TrendForceは、上昇するメモリ価格が消費者向け電子機器のBOMコストを大幅に増加させ、ブランドが小売価格を引き上げ、市場需要を抑制していると報告した。
その結果、TrendForceは2026年のノートPC出荷台数予測を、当初の前年比1.7%増から前年比2.4%減に下方修正した。
スマートフォン市場では、IDCとCounterpointの両社が2026年の世界出荷台数が少なくとも2%縮小すると予測している。
これは数カ月前の成長見通しから急転換しており、2023年以来初の年間減少となる。
Counterpointは、2026年のスマートフォン平均販売価格（ASP）が前年比6.9%上昇すると予測しており、これは以前の3.6%程度の見積もりから大幅に増加している。
ミッドレンジデバイスでは、メモリがBOM全体の15～20%を占め、ハイエンドフラッグシップデバイスでは約10～15%を占める。
メモリ価格が上昇し続ける中、OEMは価格を大幅に引き上げるか、仕様を削減するか、またはその両方を行う必要がある。
200ドル以下のエントリーレベルスマートフォンセグメントは、2025年初頭以来BOMコストが20～30%増加し、最大の打撃を受けている。
ミッドレンジおよびプレミアムスマートフォンもBOMが10～15%増加している。
■供給確保の重要性
メモリが主要なコスト要因となる中、通信事業者は供給チェーンの動向を注意深く監視する必要がある。
主な優先事項には以下が含まれる。
メモリ供給を確保した機器ベンダーの特定、CPEポートフォリオ全体でのBOM変更の追跡、調達戦略と展開スケジュールの調整。
安定したハードウェア供給を確保する能力は、ブロードバンド市場における競争上の差別化要因となる可能性がある。
5Gstore.comのような機器販売業者は、ルーターのBOMコストが25～60ドル増加すれば、製造オーバーヘッドと流通マージンを考慮して、MSRPへの影響は50～150ドルの範囲に達する可能性があると指摘している。
5Gルーターの場合、メモリに加えてセルラーおよびRF関連部品の値上がりが組み合わさり、BOMがより劇的に増加し、モデルクラスによっては100～250ドル以上のMSRP変動につながる可能性がある。
現在の市場環境では、早期に購入することで3つの実用的なメリットがある。
価格変更が発表された際、通常は発効日が設定されており、その前に購入を完了すれば現在の価格を確保できる。
見積もりの有効期限を確認し、在庫を持つパートナーと協力することが重要だ。
タイトなタイムラインにおいては、価格と同じくらい入手可能性が重要になる。
■市場見通し：「メモリの冬」がブロードバンドの勢いを鈍化
進行中のメモリ不足は、世界中のブロードバンド展開にとって重大なリスクとして浮上している。
DRAMとNAND価格が高水準を維持する中、ルーターとセットトップボックスのコストは上昇し続け、光ファイバーとFWA展開を減速させる可能性がある。
Counterpointは、供給不足が少なくとも2026年6月まで続くと予想している。
価格は2026年前半にピークを迎える可能性があるが、供給不足はその期間を超えて持続する可能性が高い。
消費者向け電子機器セグメントが最も強い影響を受けており、ブロードバンドハードウェアは最も影響を受けるカテゴリーの一つだ。
ブロードバンド業界にとって、メモリ不足は2026年を通じて展開戦略を形作る可能性のある新たな供給チェーン課題を表している。
TrendForceや業界アナリストは、メモリ価格の正常化が2027年後半または2028年前半まで起こらない可能性があると示唆している。
AIコンピューティングがメモリ需要の主要な推進力であり続け、新しい製造能力がその需要に遅れをとっている限り、高いメモリ価格が持続する可能性が高い。
この環境は、少なくとも今後数年間、そして2027年まで続く可能性があり、テクノロジー製品の価格設定、設計戦略、市場成長を形作ることになる。
解説
今回のメモリ価格高騰で最も衝撃的なのは、ルーターのようなニッチな製品カテゴリーが、スマートフォンやPCよりもはるかに深刻な影響を受けている点ですね。
スマートフォンメモリが3倍になった一方で、ブロードバンド製品は7倍って、これは尋常じゃない。
BOM比率が1年前の3%から20%超に跳ね上がったということは、ルーターメーカーにとって完全にコスト構造が崩壊したも同然です。
正直、ルーターメーカーの立場で考えると、この状況は悪夢ですよ。
スマートフォンやPCのメーカーは大量生産と強力な交渉力で、ある程度メモリメーカーと対等に渡り合えます。
でもルーターは出荷量が桁違いに少ないし、メーカーの規模も小さい。
Counterpointが指摘している「安定した供給を確保していないOEMや交渉力の弱いメーカー」というのは、まさにこの業界の現実を表している。
通信事業者の視点で見ると、タイミングが最悪ですね。
2026年は多くの国で5G、光ファイバー、FWAの大規模展開を計画していた年です。
その展開に必要なCPE機器のコストが急騰し、しかも供給が不安定になっている。
AI搭載の次世代ルーターなんて、メモリをたくさん積む必要があるから、コスト増加幅はさらに大きくなります。
Ciscoの決算説明会でRobbins CEOが「顧客は理解している」と言っているのは、業界全体が同じ状況だからこそ通用する話であって、実際には通信事業者の設備投資予算を圧迫しているはずです。
興味深いのは、この状況が市場構造に与える影響です。
大手メーカーは在庫と交渉力で何とか対応できるかもしれませんが、中小のルーターメーカーは完全に淘汰される可能性がある。
スマートフォン市場でも同じことが起きていて、小規模ブランドがメモリを十分に確保できず、業界統合が進むとTrendForceは予測しています。
一般消費者への影響も避けられないでしょう。
ルーター価格は確実に上がります。
5Gstore.comが指摘しているように、BOMが25～60ドル増えれば、小売価格は50～150ドル上がる可能性がある。
5Gルーターなんかは100～250ドル以上の値上がりもあり得る。
家庭用ルーターを買い替えようとしている人は、今のうちに購入した方が良いかもしれません。
2026年後半にはさらに価格が上がっている可能性が高い。
通信事業者のブロードバンド展開計画にとっては、これは単なるコスト問題ではなく、戦略的な問題です。
AIサーバーがメモリを食い尽くしている限り、この状況は2027年後半か2028年前半まで続く可能性がある。
つまり、2年近くこの高コスト・低供給環境が継続するということです。
その期間、光ファイバーやFWA展開を遅らせるのか、それとも高コストを受け入れて進めるのか。
どちらを選んでも、競合との差別化や収益性に影響が出ます。
メモリメーカーの利益率が60%を超えて史上最高を記録しているというのも、皮肉な話です。
Samsung、SK hynix、Micronは過去最高益を上げている一方で、その下流のデバイスメーカーは苦しんでいる。
これは明らかに需給バランスの崩壊です。
本来なら、こういう高利益環境では新しい製造能力が投資されるはずですが、先端DRAMやNANDの工場建設には2～3年かかる。
つまり、今から投資を始めても、実際に供給が増えるのは2028年以降です。
それまでの間、私たち消費者も、通信事業者も、デバイスメーカーも、この高価格環境と付き合っていくしかありません。
唯一の救いは、2026年前半に価格がピークを迎える可能性があるという点ですが、「供給不足はその後も続く」というCounterpointの予測を考えると、価格が大きく下がる期待は持たない方が良さそうです。
結局のところ、AIブームの恩恵を受けているのはメモリメーカーとAI関連企業だけで、それ以外のテクノロジー業界全体がそのコストを負担しているという構図ですね。
これが「AI税」の実態だと言えるでしょう。